【中玻網(wǎng)】水泥行業(yè):10月19日至10月23日,全國水泥平均價(jià)格環(huán)比上漲0.52%,華東地區(qū)+4元/噸,中南地區(qū)+3元/噸,其他地區(qū)價(jià)格環(huán)比持平;全國水泥庫存-1.13%,東北地區(qū)+1%(佳木斯+5),華東地區(qū)-2%(嘉興-5,紹興-5,銅陵-5,南昌-5,九江-3,撫州-5,濟(jì)南-10),中南地區(qū)-3%(廣州-5,英德-5,云浮-5,南寧-15,貴港-10,桂林-5,崇左-5,玉林-10,海口-5),西北地區(qū)+1%(西寧+5),其余地區(qū)環(huán)比持平;秦皇島中轉(zhuǎn)地中轉(zhuǎn)煤價(jià)(山西優(yōu)混-4,大同優(yōu)混-3,山西大混-3),各地區(qū)煤價(jià)較上周持平。
　　
　　玻璃行業(yè):10月19日至10月23日,全國均價(jià)+0.60元/重箱,主要城市漲跌幅[+0.10,+2.95]元/重箱,其中上海+0.10元/重箱,北京+0.40元/重箱,廣州+0.15元/重箱,武漢+2.95元/重箱;10月23日存貨3219萬重箱,環(huán)比-0.68%,同比上年+0.85%;10月23日總產(chǎn)線346條,環(huán)比無變化;成都南玻二線500噸放水冷修。
　　
　　其他建材行業(yè):工業(yè)萘、瀝青、PVC、純MDI價(jià)格下跌,聚合MDI、軟泡聚醚價(jià)格上漲。
　　
　　維持行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)
　　
　　上周我們提到,華爾潤集團(tuán)的破產(chǎn)清算,短期來看反映行業(yè)的慘淡,中期來看是好事,顯示行業(yè)真實(shí)的產(chǎn)能去化正在進(jìn)行,如果能不受干擾持續(xù)進(jìn)行未來必然會(huì)迎來涅磐重生。預(yù)計(jì)3季報(bào)依然不好看,但是如果相對(duì)同樣不好看的中報(bào)而言,環(huán)比沒有大幅惡化;這波反彈漲得多的還是估值彈性大的,當(dāng)然如果有基本面配合更好。維持“中線兩個(gè)股、短線兩主線”觀點(diǎn)不變。24日大銀行決定雙降,貨幣持續(xù)寬松,短期來看有利于整體估值的提升;9月份宏觀數(shù)據(jù),投入資金繼續(xù)下滑,不過房地產(chǎn)銷售繼續(xù)回升,土地市場(chǎng)呈現(xiàn)回暖趨勢(shì),房地產(chǎn)新開工邊際改善,預(yù)計(jì)4季度房地產(chǎn)新開工和投入資金邊際將改善,但持續(xù)性和強(qiáng)度估計(jì)不大,行業(yè)整體仍然缺乏彈性,我們?nèi)匀蛔邆€(gè)股路線。
　　
　　首先,中線角度我們繼續(xù)堅(jiān)定看好首先方興科技(明年業(yè)績拐點(diǎn)、國企改變、公司有動(dòng)力)和長海股份(業(yè)績?cè)鲩L有保障、估值便宜、公司有動(dòng)力;值得注意的是受益于天然氣降價(jià)業(yè)績略超預(yù)期)。其次,本次反彈還建議關(guān)注兩條主線構(gòu)筑反彈組合,一是自上而下受益于穩(wěn)增長政策(水利、城市地下管廊)的管道公司,要點(diǎn)關(guān)注市值小彈性大的國統(tǒng)股份;二是自下而上有事件驅(qū)動(dòng)的小市值公司,要點(diǎn)關(guān)注開爾新材(向5家特定對(duì)象定增已獲證監(jiān)會(huì)審核通過,定增價(jià)15.94)、秀強(qiáng)股份(董事長共增持8941萬元,平均增持價(jià)14.74;轉(zhuǎn)型教育預(yù)期)。
　　
　　風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行,新投產(chǎn)能超預(yù)期。